मालिकाना व्यापार क्या है?
मालिकाना व्यापार, जिसे आमतौर पर "प्रोप ट्रेडिंग" के रूप में जाना जाता है, एक परिदृश्य का प्रतिनिधित्व करता है जहां एक वित्तीय संस्थान या बैंक मुनाफे को सुरक्षित करने के उद्देश्य से अपने ग्राहकों से संबंधित धन के बजाय अपने स्वयं के संसाधनों का उपयोग करके स्टॉक, बॉन्ड, डेरिवेटिव, वस्तुओं या अन्य वित्तीय परिसंपत्तियों से जुड़े लेनदेन करता है। यह विशिष्ट ट्रेडिंग अभ्यास अक्सर बैंकों या हेज फंडों जैसी वित्तीय संस्थाओं से जुड़ा होता है, जो विशेष रूप से अपने स्वयं के वित्तीय लाभ के लिए व्यापारिक प्रयासों में संलग्न होने के लिए अपनी पूंजी का उपयोग करते हैं। पारंपरिक व्यापारिक प्रथाओं के विपरीत जहां संस्थान ग्राहकों की ओर से ट्रेडों को निष्पादित करते हैं, मालिकाना व्यापार में वित्तीय फर्म को केवल अपने लाभ के लिए वित्तीय साधनों पर अनुमान लगाना शामिल है।
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों को मालिकाना व्यापार करने की अनुमति है जब तक कि वे प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से संयुक्त राज्य में बैंक शाखा या एजेंसी को बनाए नहीं रखते हैं। यदि वे ऐसा करते हैं, तो वे वोल्कर नियम के अधिकार क्षेत्र में आते हैं। यह नियम, डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम का एक हिस्सा, किसी भी बैंकिंग इकाई को मालिकाना व्यापार में संलग्न होने या हेज फंड या निजी इक्विटी फंड के साथ कुछ संबंध रखने, प्रायोजित करने या स्वामित्व हित प्राप्त करने या बनाए रखने से रोकता है। वोल्कर नियम का उद्देश्य बैंकों द्वारा उठाए गए जोखिमों को कम करना है, उन्हें सट्टा व्यापारिक गतिविधियों में संलग्न होने से बचाना है जो उनके ग्राहकों को लाभ नहीं पहुंचाते हैं।
मालिकाना ट्रेडिंग फर्म कैसे काम करती हैं?
नीचे उनके परिचालन ढांचे में एक विस्तृत मार्गदर्शिका है:
- पूंजी आवंटित करना: ये फर्म अपनी वित्तीय पूंजी का एक खंड व्यापारियों को विभाजित करती हैं, जो बाद में विभिन्न वित्तीय बाजारों में इन फंडों को संलग्न करते हैं।
- सोर्सिंग प्रतिभा: मालिकाना ट्रेडिंग फर्म नियमित रूप से कुशल व्यापारियों की तलाश करती हैं, उन्हें अपनी व्यापारिक दक्षता बढ़ाने के लिए आवश्यक प्रशिक्षण और संसाधनों के साथ प्रस्तुत करती हैं।
- जोखिम शमन: एक मालिकाना ट्रेडिंग फर्म की सफलता के लिए मजबूत जोखिम प्रबंधन को लागू करना महत्वपूर्ण है। ऐसी कंपनियां निर्धारित जोखिम मापदंडों के साथ व्यापारियों के अनुपालन का पता लगाने के लिए कड़े जोखिम प्रबंधन प्रोटोकॉल लागू करती हैं।
- ट्रेडिंग रणनीतियों को लागू करना: मालिकाना फर्मों के व्यापारी रणनीतियों के असंख्य तैनात करते हैं, जैसे सांख्यिकीय आर्बिट्रेज, बाजार बनाना, प्रवृत्ति अनुसरण, और अन्य एल्गोरिथम और संभवतः उच्च आवृत्ति व्यापार (एचएफटी) दृष्टिकोण।
- प्रौद्योगिकी और बुनियादी ढांचे में निवेश: मालिकाना व्यापार के भीतर प्रौद्योगिकी पर एक महत्वपूर्ण जोर दिया जाता है। कंपनियां अत्याधुनिक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म, एल्गोरिदम और डेटा एनालिटिक्स टूल में काफी निवेश करती हैं, जो बाजार में प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त बनाने की मांग करती हैं।
- अनुसंधान और विश्लेषण करना: आकर्षक व्यापार अवसरों को इंगित करने और नई, प्रभावी व्यापारिक रणनीतियों को बनाने के लिए गहन अनुसंधान और विश्लेषण किया जाता है।
- प्रदर्शन का आकलन: व्यापारियों और उनकी व्यापारिक रणनीतियों दोनों के प्रदर्शन को लाभप्रदता और फर्म के उद्देश्यों और जोखिम मापदंडों के अनुरूप होने की पुष्टि करने के लिए लगातार मूल्यांकन किया जाता है।
- राजस्व उत्पन्न करना: राजस्व को सफल ट्रेडों से मारा जाता है, जिसमें उत्पन्न मुनाफे का एक अंश अक्सर ट्रेडों को निष्पादित करने वाले व्यापारियों को वितरित किया जाता है।
मालिकाना ट्रेडिंग फर्म एक उच्च जोखिम, उच्च-इनाम वातावरण में काम करती हैं, और उनकी सफलता काफी हद तक उनके व्यापारियों के कौशल और अनुशासन के साथ-साथ उनकी तकनीक और व्यापारिक रणनीतियों की प्रभावशीलता पर निर्भर करती है।
Prop ट्रेडिंग अन्य प्रकार के व्यापार से कैसे भिन्न होती है?
मालिकाना व्यापार मुख्य रूप से अपनी वित्तीय संरचना, जोखिम प्रोफ़ाइल और उद्देश्यों के कारण अन्य प्रकार के व्यापार से अलग है। यहां मुख्य अंतर हैं:
- लाभ और हानि जवाबदेही: मालिकाना व्यापार सीधे फर्म के अपने वित्तीय विवरण पर प्रभाव डालता है, जो सीधे लाभ और हानि को दर्शाता है। इसके विपरीत, अन्य व्यापारिक संस्थाएं, जैसे कि परिसंपत्ति प्रबंधक, ग्राहक खातों को प्रभावित करते हैं, प्रदर्शन परिणामों के बावजूद सेवा शुल्क प्राप्त करते हैं।
- नियामक ढांचा: मालिकाना व्यापारिक फर्मों द्वारा सामना की जाने वाली नियामक शर्तें अक्सर अन्य व्यापारिक संस्थाओं पर लागू होने वाली शर्तों से अलग होती हैं, जो जोखिमों और उनकी मालिकाना पूंजी के व्यापार के अभ्यास के कारण होती हैं।
- जोखिम प्रबंधन: अलग-अलग जोखिम प्रबंधन रणनीतियों को नियोजित किया जाता है। मालिकाना व्यापारी उच्च जोखिम स्तर मान सकते हैं, क्योंकि वे अपनी पूंजी के साथ काम कर रहे हैं, जबकि परिसंपत्ति प्रबंधकों और इसी तरह के व्यापारियों को ग्राहकों या बाहरी पार्टियों द्वारा निर्धारित अधिक सतर्क जोखिम मानदंडों द्वारा विवश किया जा सकता है।
- निवेश रणनीतियाँ: मालिकाना फर्म अक्सर ट्रेडिंग रणनीतियों की एक विस्तृत सरणी का उपयोग करती हैं, जिसमें उच्च आवृत्ति और एल्गोरिथम ट्रेडिंग शामिल होती है। वे मुनाफे को बढ़ाने के लिए आक्रामक रणनीतियों के माध्यम से नेविगेट कर सकते हैं, जबकि अन्य ग्राहक द्वारा लगाए गए जोखिम से बचने तक सीमित हो सकते हैं।
समय क्षितिज: मालिकाना व्यापार आमतौर पर छोटी अवधि के व्यापार को प्राथमिकता देता है, जिसका उद्देश्य बाजार के रुझानों का फायदा उठाना है। इसके विपरीत, वैकल्पिक ट्रेडिंग शैलियाँ ग्राहकों के वित्तीय उद्देश्यों के साथ संरेखित दीर्घकालिक निवेश की सदस्यता ले सकती हैं।
प्रोप्रायटरी ट्रेडिंग में वित्तीय साधनों के प्रकार
मालिकाना व्यापार में आमतौर पर कारोबार किए जाने वाले वित्तीय साधनों में से कुछ यहां दिए गए हैं:
- इक्विटी (स्टॉक): विभिन्न एक्सचेंजों में सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियों के शेयरों का व्यापार आम है।
- फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज: इसमें अन्य निश्चित आय उपकरणों के बीच सरकार, कॉर्पोरेट और नगरपालिका बॉन्ड जैसे विविध बॉन्ड में लेनदेन शामिल है।
- डेरिवेटिव्स: प्रोप ट्रेडर अक्सर विकल्प, वायदा और स्वैप जैसे डेरिवेटिव के माध्यम से नेविगेट करते हैं, जिसका उद्देश्य अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य गतिशीलता या जोखिम शमन से लाभ प्राप्त करना है।
- विदेशी मुद्रा (विदेशी मुद्रा): मालिकाना फर्म विदेशी मुद्रा बाजारों के भीतर सक्रिय हैं, मिश्रित मुद्रा जोड़े का व्यापार करते हैं, मुद्रा मूल्यांकन बदलाव से लाभ की मांग करते हैं।
- वस्तुएँ: तेल, सोना और कृषि उत्पादों सहित वस्तुओं में व्यस्तताएं, मालिकाना व्यापार के भीतर प्रचलित हैं।
- एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और म्यूचुअल फंड: ईटीएफ और म्यूचुअल फंड में ट्रेडिंग व्यापारियों को एक विविध परिसंपत्ति स्पेक्ट्रम या निर्दिष्ट बाजार खंडों तक पहुंच प्रदान करती है।
- क्रिप्टोकरेंसी: कई मालिकाना ट्रेडिंग फर्मों ने क्रिप्टोक्यूरेंसी ट्रेडिंग में साहस किया है, जो पर्याप्त अस्थिरता और लाभ क्षमता से लुभाया गया है, हालांकि बढ़े हुए जोखिमों के साथ।
- सूचकांक: सूचकांकों में संलग्न होना, संपत्ति बास्केट का प्रतिनिधित्व करना, जैसे कि स्टॉक, मालिकाना व्यापारिक क्षेत्र के भीतर भी अभ्यास पाता है।
Prop ट्रेडिंग के साथ कैसे शुरू करें?
प्रोप ट्रेडिंग में करियर शुरू करने और एक प्रोप ट्रेडिंग फर्म में मूल्यांकन प्रक्रिया के माध्यम से जाने के लिए। मूल्यांकन प्रक्रिया महत्वाकांक्षी प्रोप व्यापारियों के लिए फर्म की पूंजी के साथ व्यापार करने के लिए अपने कौशल और पात्रता को साबित करने के लिए एक महत्वपूर्ण कदम है। आरंभ करने के लिए यहां एक संक्षिप्त चरण-दर-चरण मार्गदर्शिका दी गई है:
- अनुसंधान और चयन: सम्मानित प्रोप ट्रेडिंग फर्मों की तलाश करें और फर्मों में भिन्नताओं को स्वीकार करते हुए, उनके मूल्यांकन प्रोटोकॉल से खुद को परिचित करें। इस चरण के दौरान नियमों और अपेक्षित व्यवहार को समझें, यह देखते हुए कि कुछ कंपनियां सख्त मानदंड लागू कर सकती हैं।
- मूल्यांकन कार्यक्रम दर्ज करें: कई कंपनियां एक मूल्यांकन पहल की सुविधा देती हैं, जो व्यापारियों के लिए एक शर्त है। आमतौर पर, यह एक डेमो खाते के माध्यम से निष्पादित किया जाता है, जिससे व्यापारियों के लिए जोखिम मुक्त वातावरण की सुविधा मिलती है।
- मूल्यांकन चरण: इस चरण में अक्सर दो सेगमेंट शामिल होते हैं, जो व्यापारियों को जोखिम बाधाओं का पालन करते हुए निर्धारित लाभ मील के पत्थर प्राप्त करने के लिए मजबूर करते हैं। यहां, व्यापारी की जोखिम-हैंडलिंग क्षमता और लाभ स्थिरता का अनुमान लगाया जाता है।
- मानदंड ों को पूरा करें और फंडिंग सुरक्षित करें: सफल मूल्यांकन के बाद, व्यापारी लाइव उद्यमों के लिए फर्म के भंडार द्वारा वित्त पोषित एक परिचालन खाता प्राप्त करते हैं। इस खाते की सफलता व्यापारी के कार्यकाल और विकास की संभावनाओं को प्रभावित करती है।
एक प्रोप फर्म के साथ व्यापार के जोखिम
प्रोप फर्म आमतौर पर पारंपरिक ब्रोकर के साथ व्यापार करने की तुलना में बहुत अधिक जोखिम वाले होते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि प्रोप फर्मों के पास आमतौर पर पारंपरिक दलालों के समान नियामक सुरक्षा नहीं होती है। इसके अतिरिक्त, प्रोप फर्मों को अक्सर अपने व्यापारियों को संपार्श्विक के रूप में एक महत्वपूर्ण राशि लगाने की आवश्यकता होती है, जो व्यापारी के असफल होने पर खो सकती है। यदि आप एक प्रॉप फर्म के साथ व्यापार करने के बारे में सोच रहे हैं, तो इसमें शामिल जोखिमों को समझना महत्वपूर्ण है। यहां इन जोखिमों में से कुछ का विश्लेषण किया गया है:
- उत्तोलन: प्रोप फर्म अक्सर व्यापारियों को उत्तोलन का उपयोग करने देते हैं, जो लाभ बढ़ा सकता है लेकिन नुकसान भी बढ़ा सकता है। इसका मतलब है कि व्यापारियों को जितना वे लगाते हैं उससे अधिक खो सकते हैं।
- बाजार में परिवर्तन: सभी ट्रेडिंग में बाजार जोखिम होता है। बाजार में अप्रत्याशित बदलाव से नुकसान हो सकता है।
- फर्म जोखिम: फर्म की अपनी स्थिरता और इसे कैसे प्रबंधित किया जाता है, यह भी जोखिम है। यदि फर्म को अच्छी तरह से प्रबंधित नहीं किया जाता है या स्थिर नहीं है, तो यह बड़े नुकसान का कारण बन सकता है।
- नियामक जोखिम: प्रोप फर्म नियामक निरीक्षण के अधीन हैं। नियामक नीतियों में परिवर्तन या मौजूदा नियमों का अनुपालन न करने से फर्म और इसके परिणामस्वरूप व्यापारियों पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ सकता है।
- रणनीति जोखिम: ट्रेडिंग विधियां कितनी अच्छी तरह काम करती हैं, यह एक जोखिम है। ऐसे तरीके जो अच्छी तरह से काम नहीं करते हैं या गलत तरीके से उपयोग किए जाते हैं, नुकसान का कारण बन सकते हैं।
एक प्रोप फर्म के साथ व्यापार करते समय सुरक्षा सुनिश्चित करना
एक मालिकाना ट्रेडिंग फर्म के साथ व्यापार फायदेमंद हो सकता है, लेकिन यह जोखिम के साथ भी आता है। प्रोप फर्म के साथ व्यापार करते समय आपकी सुरक्षा सुनिश्चित करने और आपके हितों की रक्षा करने में मदद करने के लिए यहां कई कदम दिए गए हैं:
- उचित परिश्रम: प्रोप ट्रेडिंग फर्म को बारीकी से देखें। जांचें कि क्या वे नियमों का पालन करते हैं, उनके पिछले परिणाम, वे कितने स्थिर हैं, और अन्य लोग उनके बारे में क्या कहते हैं।
- समझौते को समझें: कुछ भी हस्ताक्षर करने से पहले, सुनिश्चित करें कि आप शर्तों को समझते हैं। इसमें लाभ कैसे साझा किया जाता है, कोई शुल्क और अन्य नियम शामिल हैं। यदि आवश्यक हो, तो मदद के लिए एक वकील से पूछें।
- नियामक अनुपालन: सुनिश्चित करें कि फर्म सभी नियमों का पालन करती है और उसके पास कोई पिछला मुद्दा नहीं है। नियमों का पालन करने वाली फर्मों को बड़े जोखिम लेने की संभावना कम होती है।
- जोखिम प्रबंधन: फर्म के जोखिम शमन ब्लूप्रिंट में अंतर्दृष्टि प्राप्त करें और अपने व्यक्तिगत जोखिम सहिष्णुता के साथ इसका संरेखण सुनिश्चित करें।
- निरंतर निगरानी: लगातार अपने व्यापारिक परिणामों और फर्म के समग्र प्रदर्शन का मूल्यांकन करें। फर्म प्रशासन, ट्रेडिंग पद्धतियों, या अनुपालन मैट्रिक्स में बदलाव पर अपडेट रहें।
सारांश
मालिकाना व्यापार एक अलग ट्रेडिंग मॉडल प्रदान करता है जहां वित्तीय फर्म लाभ कमाने के लिए अपनी पूंजी का लाभ उठाते हैं। इस क्षेत्र में सफलता कुशल व्यापारियों, प्रभावी जोखिम प्रबंधन और उन्नत प्रौद्योगिकी के उपयोग पर टिकी हुई है। इच्छुक व्यापारियों को प्रतिष्ठित प्रोप ट्रेडिंग फर्मों को चुनने, मूल्यांकन कार्यक्रमों को पारित करने और एक सफल कैरियर बनाने के लिए जोखिम प्रबंधन दिशानिर्देशों का पालन करने की आवश्यकता होती है। जोखिमों को समझना और व्यापार के प्रति अनुशासित दृष्टिकोण बनाए रखना मालिकाना व्यापार के उच्च दांव वाले वातावरण में सफलता के लिए सर्वोपरि है।
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